【财务成本管理】2025年04月01日注册会计师考试财务成本管理计算分析题13模拟试卷2

本网站发布时间： 2025-04-01 19:01:21

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4. 甲公司是一家制造业上市公司，当期每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权；欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票；看涨期权每份5元，看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为40元，到期时间均为6个月。目前，有四种投资组合方案可供选择；保护性看跌期权、抛补性看涨期权、多头对敲、空头对敲。【要求】（1）投资者希望将净收益限定在有限区间内。应选择哪种投资组合？该投资组合应如何构建？假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格、股票价格的货币时间价值）。（2）投资者预期未来股价大幅度波动，应选择哪种投资组合？该投资组合如何构建？假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净收益税多少？（注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格和货币时间价值）。

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2025年04月01日注册会计师考试财务成本管理计算分析题13模拟试卷2