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2025年04月03日注册会计师考试公司战略与风险管理简答题10

题数: 答题时间:120分钟
专业:公司战略与风险管理

一、简答题

题干: 佳华集团是一家专门从事基础设施研发与建造、房地产开发及进出口业务的公司,1996年11月21日在证券交易所正式挂牌上市。2014年8月8日,佳华集团收到证监局《行政监管措施决定书》,佳华集团一系列违规问题被披露出来。
(1)未按规定披露重大关联交易。佳华集团监事刘某同时担任F公司的董事长、法定代表人;刘某的配偶李某担任H贸易公司的董事、总经理、法定代表人。2012年度,佳华集团与F公司关联交易总金额6712万元,与H贸易公司的关联交易总金额87306万元;2013年度,佳华集团与H贸易公司的关联交易总金额为215395万元。这些关联交易均超过3000万元且超过佳华集团最近一期经审计净资产的5%。根据证监会的规定,这些交易属于应当在年报中披露的重大关联交易。但是,佳华集团均未在这两年的年度报告中披露上述重大关联交易。
(2)违规在关联公司间进行频繁的资金拆借,非法占用上市公司资金。佳华集团无视证监会关于禁止上市公司之间资金相互拆借的有关规定,2012年4月至2014年8月,向关联公司H贸易公司、F公司拆借和垫付资金6笔,共27250万元。
(3)通过派发高额工资等方式变相占用上市公司非经营性资金。佳华集团近年来效益不佳,连续多年没有分红,公司股价也一直处于低迷状态。然而,2011~2013年,包括董事长在内的公司高管人数分别为17名、19名和16名,合计从公司领走1317万元、1436万元和1447万元薪酬,均超过同期佳华集团归属于母公司股东的净利润水平。
(4)连续多年向公司董事、监事和高级管理人员提供购房借款。截止2013年12月31日,佳华集团向公司董事、监事和高级管理人员提供购房借款金额达到610万元。上述行为违反了《公司法》关于“公司不得直接或通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款”的相关规定。
(5)利用上市公司信用为关联公司进行大量违规担保。佳华集团2011-2014年为公司高管所属的公司提供担保的金额分别为0.91亿元、5.2亿元、5.6亿元、7.7亿元。公司管理层将佳华集团当作融资工具,为自己所属公司解决资金需求。一旦这些巨额贷款到期无法偿还,佳华集团就必须承担起还款的责任。
佳华集团管理层频繁的违规行为,导致佳华集团的发展陷入举步维艰的地步。公司2011-2014年的经营状况不佳,扣除非经常性损益后的净利润出现连续大额亏损的状况。公司连续多年资产负债率高达70%以上,且流动资产和流动负债相差无几,财务风险很大。佳华集团的每股收益连续多年走低,远低于上市公司平均水平,反映佳华集团股东的获利水平很低。

1.依据《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》,简要分析佳华集团资金活动存在的主要风险。

2.简单举例说明企业如何进行核心竞争力的评价。

题干: 2015年之前佳美集团着重于公用事业,主要围绕城市燃气来推动企业发展。从2015年开始佳美集团专注于清洁能源的开发和利用,依托技术创新和商业模式创新,形成从能源开发、能源转化、能源物流到能源分销的上中下游纵向一体化的产业链条,为客户提供多种清洁能源组合的整体解决方案。佳美集团“清洁能源生产与应用”的宗旨日益清晰。
随着集团清洁能源战略目标的日益清晰,佳美集团于2016年初进行了重大调整。
一是调整组织结构,将佳美集团的原有3大产业集团调整为能源分销、能源装备、能源化工、生物化工等产业板块,总部下设的支持保障机构也做了相应的变更。
二是人力资源政策调整,实施以科技牵引集团发展清洁能源的战略升级。佳美集团启动科技人才梯队建设,努力实现拥有科研人员、工程设计人员、技术管理人员、项目管理人员、技术工人五类人才和领军人物、核心人才、骨干人才三级智力网络的优秀科技人才梯队。
三是在与上游供应商合作方面,强调基于互助、信任展开合作,只与实力最强的A供应商展开合作,使得供应商对佳美公司提供了最有力的保障。

3.简要分析钱德勒“组织结构服从战略”理论在佳美集团的战略变革中是如何应用的。

题干: 在我国,每年有数以万计的企业倒闭。尽管企业倒闭的原因很多,但根本问题是缺乏必要的战略管理。由于战略管理不到位,使企业难以构建明确有效的发展方向,致使其在市场上走错路。如果战略定位不够长远,目光短浅,其成立和运行仅出于对地方资源的即时利用或短期出现,将会使企业错失发展良机。
ABC公司是以零售百货为主营业务的大型集团企业,为寻求新的利润增长点,计划通过并购金融企业进入相关领域。为满足国家对金融监管的牌照要求,拟通过收购地方股份制商业银行(简称DE银行)来解决。
ABC公司聘请大佳会计师事务所向DE银行进行审计,审计结果表明DE银行收益不佳,DE银行主营房地产贷款业务,当房地产贷款的风险增加时,投资者也就对银行发行的住房抵押贷款证券失去兴趣,以此来经营的银行或抵押贷款机构也就会出现流动性的危机。DE银行存在坏账率、不良资产比例较高,同时审计中发现诸多高风险贷款项目,建议为不参与收购。ABC集团经过慎重考虑,决定终止收购DE银行。
在终止收购后,ABC集团的金融扩张之路并不顺利,由于没有获得金融牌照,各项金融业务很难开展,错失很多发展机会,导致一直停滞不前。ABC公司开始反思终止收购DE银行对集团可持续发展带来的重大不利影响,最后根据自己的风险管理承受能力再次展开并购DE银行活动并成功收购。事实证明,在未来的10年中,由于ABC公司获得金融监管牌照尝到了巨大“甜头”,多元化发展道路越走越顺。

4.ABC公司在确定风险偏好和风险承受度,要防止和纠正哪种错误倾向。

题干: 随着网络的普及和IT技术的不断发展,网上交易已成为广大年轻人青睐的购物方式。一些“宅男”、“宅女”足不出户就可以买到自己心仪的商品。中国人民银行、银监会也规范了第三方支付平台运作,提高了支付清算的安全性和时效性。最近税务总局出台了最新税收政策,对网店也要征税。小张大学毕业后,响应政府号召,自主创业,在淘宝上进行简单注册,开了一家经营服装和韩日化妆品的网店,成为众多淘宝网店商家的一员。
5.运用波特五力模型对小张所开的网店进行分析。

题干:

为缓解中小企业融资难的问题,2007 年银监会提出大力发展新型农村金融机构——村镇银行,提高对县城、乡村的金融服务水平,出台法规放宽村镇银行的准入条件,并给予一定的税收优惠,以促进农村金融业的发展。在此背景下,2011 年 3 月甲省君盛村镇银行成立。君盛村镇银行的主要客户为甲省小微企业和农户。成立之初,君盛银行面临不少困难;第一,君盛经营以存贷款业务为主,中间业务很少。当地人均收入低、诚信度不高、保险和信贷担保发展滞后等因素制约了君盛业务的发展。第二,村镇银行作为新生事物,品牌认可度、社会公信度和信誉度都还不高。第三,适合村镇银行特点的业务终端机和 ATM 机等设备供应产量不足,村镇银行的支付清算系统因为技术原因不能纳入同城支付结算系统、征信系统。第四,国有银行享受的一些优惠政策没有给予村镇银行。为了在农村金融市场上谋求发展,君盛银行采取了一系列措施,首先,根据业务和风险特征,针对小型企业、微型企业、农户个人三类不同客户设计了不同特点的贷款产品,利率明显比民间借贷低,抵押品制度灵活,认可将其他银行禁止抵押的集体土地、机器等作为抵押品,而且按抵押品的全部价值发放贷款(其他银行按 6 折抵押品价值发放贷款),降低了客户的贷款成本。其次,君盛银行加大媒体宣传力度,客户代表经常深入一线,上门服务,发展新客户和维系老客户。此外,为了解决服务网点少的问题,君盛在甲省很多县陆续增设分支机构,并同国有银行的县支行加强业务来往,共享渠道和客户资源,扩大小微企业贷款和农户贷款。


6.运用 PEST 分析方法,简要分析君盛银行面临的宏观环境。

题干: 华海科技集团利用生物净化技术对土壤、农家肥和水进行解毒、净化和修复,并通过吸附土壤重金属、采用生物植物保护剂防治虫害,在华东生产基地成功试产了高于欧盟、日本标准的有机大米。华海公司采用“政府+公司+大米专业合作社+农户”的协议式生产模式,通过向农户无偿提供生产资料和技术服务,保证了大米的质量和产量。目前,该有机大米的收购价格高于普通大米市场收购价的120%以上,有机大米的市场零售价格是普通大米的10倍以上,产品主要目标市场是出口日本、东南亚和国内主要大城市。
为了确保对产品质量的控制,华海公司的发展战略是采用非并购方式,自主研发核心技术、培养技术专才。公司在有机大米的市场占有率逐年快速增长后,位居同类产品销售额第一名,环保、安全、健康的产品理念契合了追求生活品质的消费群体,有机大米的品质和品牌逐渐被消费者高度认可并拥有一些忠实消费者。华海公司在生产有机大米的良好基础上,还生产其他有机农产品,包括水产、蔬菜和水果,并先后在河北、山东、四川等地建成了有机农产品基地。
目前,华海公司为单体公司,采用传统型组织结构,设置了采供部、生产部、市场部、销售部(按省区下设办事处)和新产品研发部、财务部、行政人事部。
华海公司采用财务和非财务指标进行业绩考核。公司层面的财务指标主要有销售额、销售费用率、净利润、流动比率、速动比率和资产负债率,其他指标主要有市场占有率。
7.简要说明平衡计分卡的业绩衡量方法,针对华海公司业绩考核应当补充哪些指标,并阐明原因。

题干: 摄影,过去被称之为拍照或者照相的行业,现在已经被越来越多的社会阶层所接受,它的入门门槛低,不需要高精尖的技术和巨额投资,它的发展靠的是摄影师和化妆师的个人审美,但审美又很难复制或被冠以统一标准,因此市场上许多小型公司可以与大型公司在几乎相同的成本上进行竞争。近年来,随着手机摄影越来越普及,同时,消费者对摄影产品的要求和期待也越来越高,大众对美的追求促使照相馆行业步入爆发期并进入洗牌阶段。除了常见的证件照类型产品,消费者更希望在照相馆拍一张自已无法通过手机实现而又形似杂志照一般的写真式照片,这要求照相业的公司提供高度差异的产品以谋求生存空间,但无形之中限制了照相业企业规模的扩大。
海马体照相馆总公司成立于2011年,说它是新型照相馆领域的“领头羊”亦不为过。它率先把轻写真带人了照相馆,这让去照相馆拍写真成为一件不繁杂、不需多想便能轻松实现的事;它最早提出线上预约系统,让人们不需要面对临时被告知不能拍的尴尬,远程在线预约,合理安排自己的时间,大大提升了消费体验感;2015年,它成为第一家开进购物中心的照相馆,如今消费者在购物中心拍照已经习以为常,但能在当时所有照相馆都主攻街边店铺时,觉察到消费场景变化趋势,将门店开进购物中心是一件很有胆量的事。海马体虽然是一家从事摄影的公司,但却具备极强的互联网思维,从产品定位到技术的运用以及对用户场景的精准定位,都证明海马体照相馆一直以来秉承的前瞻思维,也正因为其“互联网+”的思维,让海马体照相馆借助于互联网技术实现了规模经济效应。海马体照相馆的产品有较为明细的分类,包括证件照、结婚照、全家福、女王照等,还有一些结合特定节日、特定场景的照片,比如与金融大鳄一一工商银行联合推出信用卡定制个性化肖像卡面等。海马体照相馆也通过一部分特定的客户稳固市场份额,比如与钉钉、脉脉职场社交App合作,帮助职场人士打造独特的形象照等。
在海马体照相馆,一直有“三个坚持”原则,即坚持直营、坚持原创、坚持试错。坚持直营:发展至今的海马体照相馆,其门店覆盖全国将近60个城市的核心商圈,而且更难得的是海马体照相馆所有门店均为直营门店,因为直营统一管理,能够对出品质量和服务做到严格把关。例如,在2016年,他们开创了云端修图的概念,指的是门店在拍摄后上传至云端,由总部修片师统一进行第一轮修图,通过云端的统一标准能够保证每家门店都能产出高质量的照片。
坚持原创:不管是对于摄影行业还是对品牌来说,做到差异化是非常重要的。每个品牌都应该有自己的特色,每个产品也都应该有自己的风格。海马体照相馆强调风格的原创,在原创中形成不可取代的风格,使得海马体照相馆的品牌做到差异化,竞争力也尤为突出。坚持试错:为了保持创新的动力,海马体照相馆鼓励试错。其高管层对公司远景的详细规划,更加明确了一家公司包容试错文化的重要性。

8.简要分析作为零散产业的照相业,造成其零散的经济方面的原因;

题干: 作为中式快餐行业的领军企业,A餐饮集团采用五力分析模型分析了中式餐饮行业的竞争结构,分析因素如下:
(1)快餐行业需要大量蔬菜、肉类、粮食供应,很多大型餐饮集团都与供应商建立了合作伙伴关系,双赢互惠。从宏观方面来说,中国的农产品供应十分丰富。根据资料统计,中国在粮食、蔬菜、肉类等副食品产量位居世界前列,多个农副产品位居世界产量第一。从小方面来说,各个城市物流的发展导致农副产品流通十分便利,农副产品供应商很多,农产品市场基本属于完全竞争市场,蔬菜大棚也很多,为中式快餐提供了品种繁多的原材料。
就未来发展趋势看,中式快餐要做强做大,势必要建立稳定的供应商网络,例如可以与国内知名食品品牌企业强强合作,建立了稳定的全国粮油、副产品批发直供基地,集中规模采购,节约了成本,并且质量可以得到保证。
(2)中式快餐行业直接面对着消费者,从消费群体来看,以年轻人居多,年轻人对快餐的需求多样性,从生理上说,人们都不愿意长期重复消费某类食物,必须经常变换口味,导致同一餐厅的消费忠诚度较低。餐饮企业在经营中常常面临两难选择:放弃品种单一性将降低效率、耗费更多资源;坚持品种单一性则面临顾客忠诚度降低的风险。餐饮行业要稳定零散的消费者,就需要中式快餐在创新多元化产品与保留精品上下功夫,才能真正获得消费者的青睐。
(3)由于中式快餐在技术上的门槛较低,加之目前快餐业的发展速度一直以高于同期GDP的增速高速发展,同时全国性的中式快餐的强势品牌的缺乏,这势必会吸引越来越多的企业进入中式快餐行业,目前一些外资企业和非快餐业企业都开始进军中式快餐业。比如百盛餐饮开始进入中式快餐,其中式快餐品牌“东方既白”已经在上海、北京等一线城市布局。大量潜在的市场进入者将使中式快餐在未来的几年将上演“春秋争霸”,对现有的快餐企业形成不小的冲击。
(4)目前,中式快餐最大的替代品是洋快餐,麦当劳与肯德基在中国极速膨胀,不言而喻,这使中国快餐受到前所未有的冲击。麦当劳、肯德基对于中国快餐业的发展功不可没,它们带来了新的经营管理方法,新的生产技术方式。比如,烹任科学标准化。麦当劳对所有生产工艺过程科学地定性定量,达到标准化生产,麦当劳人宣称面包的气孔直径5毫米左右,厚度17厘米时,放在嘴中咀嚼味道最美。牛肉饼的重量在45克时,其边际效益达到最大值。可口可乐的温度恒定在摄氏4度时,口味最佳。吸管粗细若能用母乳般的速度将饮料送人口中,最感惬意。
中国的快餐在他们的促进影响下也逐渐壮大起来,也已经开始尝试着厨房现代化、经营连锁化、规模化。虽然世界快餐巨头麦当劳和肯德基早已率先进入中国市场,但由于中国人长期以来养成的饮食习惯和中餐不可抗拒的美味,所以未来的发展趋势仍将是中式快餐食品占主导地位,这无疑给中国快餐业者提供了一个潜力巨大且有待开发的市场。
(5)随着社会的发展,人民生活水平的提高,中式快餐的市场也在慢慢发展阶段,吃中式快餐的人也越来越多,中式快餐的竞争对手也变的越来越多。比如:真功夫、吉祥馄饨、马兰拉面、永和豆浆等等,一些大型中式餐饮集团营销网点遍布全中国,A餐饮集团要想规模化发展,势必要向这些竞争对手多学习,多借鉴。
要求:

9.上述5方面因素分别属于五力模型中的哪个方面?

题干: 福安公司为一家食品生产企业。2006年,福安公司拟扩大生产经营范围,投资于饮料行业。福安公司管理层在对当时国内饮料行业进行深入调研后发现:已有一批大中型饮料企业从事各类知名品牌的饮用水的生产和销售。有关情况如下:(1)水清公司生产饮用水的历史最长,其生产的矿泉水的市场综合占有率多年名列行业前三;(2)蓝宝公司实施相关多元化战略,早已形成瓶装水、高档玻璃瓶装水、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料等几大系列十几种产品,全方位地进入饮料市场;(3)童乐公司从儿童营养液起步,已形成奶制品、水、茶、可乐、八宝粥5大战略业务单元;(4)万宝公司以长期经营的多种饮料产品为基础,近年来开发了新产品果蔬饮料,仅短短两、三年时间,万宝公司在果蔬饮料的开发、生产、销售及市场占有率等方面,占据绝对优势;(5) K公司和B公司是两大国际知名外资企业,其产品集中于碳酸饮料。它们资金雄厚,研发能力强,依靠庞大的销售网络和低成本的产量扩张,在饮料市场占据了最大的份额,在碳酸饮料市场的占有率超过80%。
通过对饮料市场的深入调研,福安公司对市场竞争格局有了清晰的把握。公司管理层认为,开发上述公司已经占据优势地位的饮料产品市场,难度太大。公司管理层决定:着手开发当时国内市场上尚属空白的功能饮料,而且选择高端市场,注重品质和功能。这部分市场虽然目前市场需求量有限,但发展前景良好。2008年,福安公司生产的第一批功能性饮料下线试销,受到消费者的广泛认同。
10.简述战略群组的内涵,运用“产品多样化程度”、“新产品程度”两个战略特征,各分为“高”、“低"两个档次,对福安公司所调研的国内饮料行业的企业进行战略群组划分。
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